Pinigų apyvarta mokėjimo apyvartoje. Pinigų apyvarta: koncepcija, struktūra, rodikliai. Pinigų apyvartos dėsnis. tema "Grynųjų pinigų apyvarta"

Pramoninėse šalyse paprastai yra du

pinigų apyvartos augimo rodiklis:

Apyvartos greičio rodiklis pajamų apyvartoje yra bendrojo nacionalinio produkto (BNP) arba nacionalinių pajamų santykis su pinigų pasiūla, būtent su M1 arba M2 visuma; šis rodiklis atskleidžia ryšį tarp pinigų apyvartos ir ekonomikos raidos procesų;

Pinigų apyvartos mokėjimų apyvartoje rodiklis – pervestų lėšų į banko einamąsias sąskaitas sumos ir vidutinės pinigų masės santykis.

Rusijos Federacijoje, atsižvelgiant į aprėpties išsamumą, išskiriama grynųjų pinigų apyvarta: pirma, pinigų grąžinimo į Rusijos centrinio banko įstaigų kasas norma kaip gautų pinigų sumos ir banko pajamų santykis. kasos iki vidutinės metinės pinigų masės apyvartoje; antra, pinigų apyvartos greitis grynųjų pinigų apyvartoje, apskaičiuojamas grynųjų pinigų priėmimo ir išdavimo sumą, įskaitant pašto ir Taupomojo banko įstaigų apyvartą, padalijus iš vidutinės metinės apyvartoje esančių pinigų masės.

Pinigų apyvartos greičio pokytis priklauso nuo daugelio veiksnių – tiek bendrųjų ekonominių (ekonomikos ciklinis vystymasis, ekonomikos augimo tempai, kainų svyravimai), tiek nuo grynai piniginių (mokėjimų apyvartos struktūros, kredito operacijų ir tarpusavio atsiskaitymų raidos). , palūkanų normų lygį pinigų rinkoje ir kt.).

Pinigų apyvartos spartėjimą skatina tarpusavio atsiskaitymų sistemos sukūrimas, kompiuterių įdiegimas bankininkystėje, elektroninės mokėjimo sistemos naudojimas.

1 klausimas. Pinigų apyvartos samprata, jos turinys ir struktūra.

Grynųjų pinigų apyvarta – tai nuolatinis pinigų judėjimas grynaisiais ir negrynaisiais pinigais.

Pinigų, turinčių savo vertę, apyvartos sąlygomis pinigų apyvarta, kaip ir prekių apyvarta, veikia kaip vertybinė apyvarta, nes auksinės ir sidabrinės monetos turėjo savo vertę, atsispindinčią ant jos rodomo nominalo. Vertės apyvarta apjungė ir piniginę, ir prekių apyvartą.

Šiuolaikinė pinigų apyvarta vykdoma naudojant piniginius vienetus (grynaisiais ir negrynaisiais pinigais), kurių vertė nėra lygi jų nominaliajai vertei. Todėl dabar vertinga gali būti laikoma tik prekių apyvarta.

Būtina atskirti sąvokas „pinigų apyvarta“ ir „mokėjimo apyvarta“.

Mokėjimo apyvarta – tai tam tikroje šalyje naudojamų mokėjimo priemonių judėjimo procesas. Tai apima ne tik pinigų, kaip mokėjimo priemonės, judėjimą grynaisiais ir negrynaisiais pinigais, bet ir kitų mokėjimo priemonių (čekių, indėlių sertifikatų, vekselių ir kt.) judėjimą.

Grynųjų pinigų apyvarta yra neatsiejama mokėjimų apyvartos dalis.

O pinigų apyvarta yra neatsiejama pinigų apyvartos dalis. Banknotų apyvarta apima nuolatinį jų perkėlimą iš vieno juridinio ar fizinio asmens kitam. Galima naudoti tik grynuosius pinigus.

Pinigai ir mokėjimų apyvarta – tai pinigų apyvartos dalis, kurioje pinigai veikia kaip mokėjimo priemonė, neatsižvelgiant į tai, ar tai yra negrynųjų pinigų apyvarta, ar grynieji pinigai.

Pinigų apyvarta susideda iš atskirų pinigų judėjimo kanalų tarp:

Centrinis bankas ir komerciniai bankai;

Komerciniai bankai;

Įmonės ir organizacijos;

Bankai ir gyventojai;

Įmonės, organizacijos ir gyventojai;

Asmenys;

Įvairios paskirties bankai ir finansinės institucijos;

Įvairios paskirties finansų įstaigos ir gyventojai.

Per kiekvieną iš šių kanalų pinigai atlieka priešingą judėjimą.

Pinigų apyvartos struktūra gali būti nustatoma pagal įvairius kriterijus.

Priklausomai nuo joje veikiančių pinigų formos, jie skirstomi į:

Grynųjų pinigų apyvarta;

Nepiniginė apyvarta

Pagal santykių pobūdį, kurį aptarnauja viena ar kita pinigų apyvartos dalis, ji skirstoma į:

Pinigų srautas, aptarnaujantis atsiskaitymo už prekes ir paslaugas santykiams bei juridinių ir fizinių asmenų ne prekiniams įsipareigojimams;

Pinigų apyvartos aptarnavimo kreditas

santykiai buityje;

Piniginė ir finansinė apyvarta, aptarnaujanti finansinius santykius ekonomikoje.

Priklausomai nuo subjektų, tarp kurių juda pinigai, jie skirstomi į:

Apyvarta tarp bankų (tarpbankinė apyvarta);

Apyvarta tarp bankų ir juridinių bei fizinių asmenų (bankinė apyvarta);

Apyvarta tarp juridinių asmenų;

Apyvarta tarp juridinių ir fizinių asmenų;

Apyvarta tarp asmenų.

Grynųjų pinigų apyvarta, aptarnaujanti piniginių santykių sistemą, išsprendžia dvi pagrindines problemas:

Pinigų cirkuliacija, perskirstydama pinigus tarp savo dalių, užtikrina laisvą kapitalo judėjimą iš vienos rinkos santykių sferos į kitą, tuo realizuodamas jų tarpusavio ryšį;

Pinigų apyvartoje sukuriami nauji pinigai, kad patenkintų jų poreikį visose rinkos santykių srityse.

Pinigų apyvarta tarnauja ne tik rinkos, bet ir paskirstymo santykiams ekonomikoje.

Šiuolaikinėse pinigų sistemose pinigai efektyviai atlieka savo funkcijas, jei išlaikomas optimalus jų kiekis apyvartoje – atitinkantis ūkio poreikius. Optimalaus pinigų pasiūlos lygio nustatymą ir jų emisijos reguliavimą daugumoje šalių vykdo Centrinis bankas. Norėdami tai padaryti, jis turi naudoti kiekybinius dydžius, apibūdinančius pinigų pasiūlą. Šios vertės yra:

Pinigų pasiūla

Piniginė bazė

Pinigų suvestiniai rodikliai;

Pinigų greitis

Ekonomikos monetizacijos koeficientas

Pinigų pasiūla - Tai visų šalies ūkyje apyvartoje esančių lėšų grynaisiais ir negrynaisiais pinigais visuma.

Pinigų pasiūlos struktūra skirstoma į aktyviąją dalį, kuri apima lėšas, kurios faktiškai aptarnauja ekonominę apyvartą (grynieji pinigai ir indėliai iki pareikalavimo), ir pasyviąją dalį, apimančią grynųjų pinigų santaupas, sąskaitų likučius, kurie potencialiai gali būti atsiskaitymo lėšos.

Pinigų pasiūlos apyvartoje apimtį įtakoja daugelis veiksnių: BVP apimtis, ekonomikos augimo tempas; kredito ir bankų sistemų, finansų rinkų išsivystymo lygis ir struktūra; grynųjų ir negrynųjų pinigų apyvartos santykis; valstybės pinigų, valiutų kurso ir finansų politika; pinigų apyvartos greitis; šalies mokėjimų balanso būklė ir kt.

Piniginė bazė– rodiklis, kurį Centrinis bankas naudoja pinigų reguliavimui įgyvendinti. Tai grynųjų pinigų visuma apyvartoje ir bendra komercinių bankų atsargų, laikomų sąskaitose Centriniame banke, apimtis.

Piniginę bazę sudaro:

Grynieji pinigai gyventojų rankose;

Grynieji pinigai CB kasose

CB lėšos Centrinio banko privalomojo rezervo fonde (PRIVALOMIEJI ATSARGAI). Privalomasis - Centrinio banko sąskaitose bankų privalomai suformuoti rezervai, kurių dydis yra privalomas į banko sąskaitas pritrauktų lėšų rezervas (FOR). Šį rezervą Centrinis bankas naudoja grynųjų pinigų kiekiui apyvartoje reguliuoti, banko įsipareigojimų įvykdymui bankroto atveju garantuoti ir kt.

CB lėšos korespondentinėse sąskaitose Centriniame banke (laisvosios atsargos). Perteklinės (laisvos) atsargos – komercinių bankų į Centrinio banko sąskaitas, savo nuožiūra, savanoriškai dedamos atsargos. Komerciniams bankams tai yra turtas, kurį jie bet kada gali panaudoti savo operacijoms vykdyti. Perteklinės atsargos – grynieji pinigai banko kasoje ir lėšos korespondentinėje sąskaitoje Centriniame banke (tarpbankiniams mokėjimams, grynųjų pinigų gavimui centriniame banke ir kt.)

Bendrai pinigų pasiūlai ir jos struktūrai nustatyti naudojami pinigų suvestiniai rodikliai. (Rusijoje nuo 1992 m., įstojus į TVF)

Pinigų pasiūla yra rodiklis, matuojantis tam tikrų pinigų pasiūlos komponentų apimtį. Pinigų suvestiniai rodikliai naudojami pinigų srauto pokyčiams konkrečią dieną ir tam tikru laikotarpiu analizuoti.

Pinigų agregatai matuoja pinigų kiekį apyvartoje ir skirtingą likvidumo laipsnį, t. y. gebėjimą greitai konvertuoti į grynuosius pinigus.

Pinigų suvestinių rodiklių skaičius ir jų turinys gali skirtis įvairiose šalyse. JAV naudojami keturi vienetai ( M 1, M 2, M 3, L), Prancūzijoje – du, Rusijoje – keturis ( M 0, M 1, M 2, M 3).

Taip yra dėl pinigų sistemos išsivystymo lygio ir, visų pirma, negrynųjų pinigų apyvartos išsivystymo lygio skirtumų.

Rusijoje pinigų suvestiniai rodikliai apima:

M 0 – grynųjų pinigų kiekis apyvartoje;

M 1 – vienetas M 0 + lėšos gyventojų atsiskaitymams ir indėliai iki pareikalavimo, kelionės čekiai;

M 2 – vienetas M 1 + gyventojų ir organizacijų terminuotieji indėliai terminuotiesiems indėliams; Suvestinis P2 rodiklis atspindi bendrą pinigų pasiūlos apimtį. Kadangi Rusijoje reikšminga pinigų pasiūlos sudedamoji dalis yra JAV doleris ir euras, Rusijos Federacijos centrinis bankas įvedė išplėstą M2X rodiklį, kuris skaičiuojamas panašiai kaip ir M2 rodiklis, tačiau atsižvelgiant į indėlius užsienio valiuta (terminas). ir paklausa).

Ekonomikos dolerizavimo (dedolarizavimo) proceso pagreitėjimo (lėtėjimo) rodikliai yra šie:

Indėlių užsienio valiuta dinamika;

Dolarizavimo koeficiento dinamika

К$=(Дв/М2Х)*100% Дв- indėliai užsienio valiuta (indėliai užsienio valiuta)

M 3 – vienetas M 2 + banko sertifikatai ir vyriausybės obligacijos.

Pinigų agregatų sistema sukurta taip, kad kiekvienas paskesnis agregatas apimtų ankstesnįjį. Taigi paskutinis pinigų agregatas matuoja visą pinigų pasiūlą kaip visumą.

Turi būti pusiausvyra tarp suvestinių rodiklių, kitaip sutrinka pinigų apyvarta. Pusiausvyra atsiranda tada, kai M 2 > M 1, o stiprėja ties M 2 + M 3 > M 1.

Pinigų greitis – pinigų apyvartų skaičius per tam tikrą laikotarpį perkant gatavą prekę ir paslaugas, t.y. aptarnaujant pirkimo-pardavimo sandorius. Šios operacijos aptarnaujamos naudojant tiek M1, tiek M2 pinigų suvestinius rodiklius, t.y. pinigų greitis iš tikrųjų susideda iš absoliutaus likvidumo ir indėlių iki pareikalavimo pinigų apyvartos greičio.

Šio rodiklio padidėjimas rodo prekių apyvartos aptarnavimą su mažesne grynųjų pinigų suma

Pinigų apyvartos greičio rodikliai (optimalios formulės nėra):

1 pinigų greičio matas, apskaičiuotas pagal mainų lygtį. Pinigų apyvartos greitis lygus nominaliojo BNP ir apyvartoje esančių pinigų masės santykiui

Y yra nominalus BNP tūris

M yra apyvartoje esančių pinigų masė

2 mokėjimo lėšų apyvartos greičio rodiklis, t.y. pervestų lėšų iš banko indėlių sumos ir pinigų pasiūlos vertės santykis.

Pagal Rusijos banko metodiką – pinigų sumai P2

V=(BVP*12)/n*M2vid

n – visiškai pasibaigusių mėnesių skaičius

M2av – analizuojamo laikotarpio pinigų suvestinio M2 aritmetinis vidurkis

3 Pagal metodiką Vakaruose grynųjų pinigų apyvartos greitis galima nustatyti pagal formulę:

V – įvairių pinigų apyvartos greitis

T – apyvarta

S – mokėjimai

Q – prekių ir paslaugų kiekis

M 0 – grynųjų pinigų kiekis ekonominėje apyvartoje

V=BVP/M0; BVP/M1; BVP/M2

BVP – nominalus; M0, M1, M2 – atitinkami vienetai

Praktika rodo, kad pinigų pasiūla auga greičiau nei nominalusis BVP.

Pinigų apyvartos greičio kitimo veiksniai:

Gamybos apimties augimo (sumažėjimo) tempas - didėjant gamybos apimčiai, pinigų apyvartos greitis didėja, mažėjant - mažėja

Ekonominio ciklo fazės – krizių metu pinigų apyvartos greitis sulėtėja.

Infliacijos lygis

Kokybiniai pinigų apyvartos organizavimo pokyčiai (pavyzdžiui, vykdant pinigų reformas) arba kokybiniai pinigų apyvartos struktūros pokyčiai, susiję su perėjimu prie atsiskaitymo negrynaisiais pinigais.

Ekonomikos monetizacijos koeficientas

Klausimas apie pinigų pasiūlos adekvatumą yra esminė renkantis antiinfliacinės politikos metodus. Pinigų pasiūlos susitraukimas reiškia mokėjimo priemonių apyvartoje apribojimą. Todėl pinigų politikos veiksmingumą lemia ir mokėjimo priemonių apyvartos poreikių tenkinimas. Tuo pačiu metu nėra pakankamai patikimų pinigų pasiūlos pakankamumo vertinimo kriterijų.

Ekonomikos prisotinimo pinigais laipsnis rodo monetizacijos koeficientas ( kiek rublių tenka prekinės produkcijos rubliui? ).

kur V – pinigų cirkuliacijos greitis.

Minimali rodiklio reikšmė turi būti ne mažesnė nei 50%, Rusijoje – 25-30%, išsivysčiusiose šalyse – 80-100%.

4 Pinigų apyvartos dėsnis

Pinigų apyvartos dėsnis– nustato, kiek pinigų reikia normaliam valstybės funkcionavimui. Pinigų cirkuliacijos dėsnį suformulavo K. Marksas fundamentiniame veikale „Kapitalas“.

čia MCP yra per metus pagamintų prekių kainų suma;

K – kreditu parduotų prekių savikaina;

P – mokėjimai už anksčiau kreditu parduotas prekes;

VP – abipusiai gesinami mokėjimai;

C – apyvartos rodiklis D.

Pagal klasikinę A. Marshallo ir I. Fisherio teoriją pinigų kiekį lemia kainų lygio priklausomybė nuo pinigų pasiūlos:

kur M yra pinigų masė;

P – prekės kaina;

V – pinigų cirkuliacijos greitis (jų apyvartos greitis aptarnaujant sandorius) – BVP ir pinigų pasiūlos santykis (M2);

Q – rinkoje pateiktų prekių skaičius.

4 Pinigų klausimas

Pinigų emisija – tai įvairių mokėjimo priemonių sukūrimas ir patekimas į apyvartą.

Pinigų emisiją lemia šie veiksniai:

1. Prekės masės didinimas ir plėtimas, gamybos augimas ir kt.

2. Kainų padidėjimas, nesusijęs su prekių ir paslaugų savybių ir kokybės pokyčiais (pavyzdžiui, dėl nacionalinės valiutos devalvacijos, trūkumo ir pan.).

3. Pinigų apyvartos greičio mažėjimas.

Pinigų emisija skirstoma į grynųjų ir negrynųjų pinigų emisiją.

Grynųjų pinigų emisija vykdoma papildomai išleidžiant į apyvartą banknotus ir monetas.

Negrynųjų pinigų emisija – tai lėšų kiekio padidėjimas banko sąskaitose bankams vykdant aktyvias operacijas.

Grynųjų pinigų išleidimą vykdo Rusijos bankas federalinės valstybinės vieningos įmonės „Gosznak“ pagrindu, o grynųjų pinigų tiekimą vykdo TRU ir RCC - grynųjų pinigų atsiskaitymo centrai (Rusijos Federacijos centrinio banko padaliniai) ir Rusijos banko dukterinė įmonė „Rossinkas“

Maskvos ir Permės spaustuvės, federalinės valstybinės vieningos įmonės Goznak filialai, gamina banknotus. Sankt Peterburgo ir Maskvos monetų kalyklos – monetų kaldinimas.

Ne grynųjų pinigų emisija yra svarbiausia grynųjų pinigų atžvilgiu. Taip yra dėl to, kad grynųjų pinigų suma apskaičiuojama atsižvelgiant į komercinių bankų šių lėšų poreikį mokėjimams ir kitų šių bankų aptarnaujamų juridinių ir fizinių asmenų poreikius.

Grynųjų pinigų išleidimas ir išleidimas į apyvartą yra procesas, susidedantis iš kelių etapų:

Pinigų išleidimas apyvartoje.

Negrynųjų pinigų išleidimas.

Negrynuosius pinigus išleidžia komerciniai bankai ir nedidele dalimi – Rusijos bankas.

Išskiriama išorinė ir vidinė negrynųjų pinigų emisija:

Išorinės nepiniginės emisijos šaltiniai yra šie:

Centrinio banko vykdomas užsienio valiutos pirkimas

Paskolų gavimas iš tarptautinių finansinių organizacijų

Užsienio investicijos (ypač portfelio investicijos)

Užsienio valiutos pirkimas ir pardavimas grynaisiais pinigais.

Vidinės negrynųjų pinigų emisijos šaltinis yra bankų sistemos subjektų (1 lygis – Centrinis bankas; 2 lygis – kredito organizacijos) teikiamos paskolos.

Nepiniginių emisijų įtakai verslo apyvartai įvertinti naudojamas „banko multiplikatoriaus“ rodiklis.

Pinigų dauginimas suprantamas kaip ekonominės apyvartos dalyvių mokėjimo priemonių išdavimo procesas, kai pinigų bazė (Rusijos Federacijos centrinio banko pinigai) padidėja vienu piniginiu vienetu.

Pinigų daugiklio koeficientas apibrėžiamas kaip pinigų pasiūlos (pinigų pasiūlos pagal P2 pinigų agregatą) ir pinigų bazės santykis.

Pinigų daugiklis atskleidžia pinigų agregatų gebėjimą daryti įtaką ekonominiams procesams.

kur yra pinigų pasiūlos apimties pokytis;

m – pinigų daugiklis;

– piniginės bazės (pinigų rezervo) pasikeitimas.

Pinigų daugiklio koeficientą galima pavaizduoti taip:

m = (1 + c) / (r + e + c),

čia с – nebankinio ūkio sektoriaus grynųjų pinigų (grynųjų pinigų nutekėjimo) ir bendros bankų sistemos indėlių apimties santykis;

r – kredito įstaigų (bankų) lėšų privalomojo rezervo Centriniame banke norma;

e – banko perteklinių (laisvųjų) atsargų ir bankų sistemos indėlių apimties santykis.

Perdavimo ryšys (mechanizmas) tarp pinigų reguliavimo tikslų ir instrumentų yra pinigų daugiklis.

Vertinant pinigų dauginimo mechanizmo veikimą, reikia atsižvelgti į šiuos veiksnius:

Lėšų perkėlimo tarp bankų sąlygos;

Lėšų judėjimo įtaka banko kredito investicijų plėtrai;

Galimos kredito investicijų apimties priklausomybės nuo indėlių bankuose pagrįstumo lygis;

Galimybė bankams rezervuoti didesnes pinigų sumas, nei pagal normą nustato centrinis bankas;

Banko indėlių dalies išėmimas grynaisiais pinigais;

Banko indėlių dalies konvertavimas į terminuotus indėlius, kurie negali būti įtraukti į pinigų pasiūlos skaičiavimą;

Bankų suteiktų paskolų apmokėjimas;

Bankų suinteresuotumo gauti pelną laipsnis;

Pinigų (finansų) rinkos atvirumas.

Banko daugiklis yra kiekybinis pinigų dauginimo komercinių bankų indėlių sąskaitose proceso įvertinimas.

Bankinis animacijos mechanizmas veikia nuolat ir nustatomas naudojant:

1) bankinis dauginimo koeficientas:

2) pinigų pasiūlos kitimo koeficientas:

kur yra pinigų pasiūla metų pradžioje;

– pinigų pasiūla metų pabaigoje;

– grynieji pinigai metų pradžioje.

Bankininkystės daugiklis gali egzistuoti tik dviejų pakopų bankų sistemoje.

5 Grynųjų pinigų apyvarta, jos organizavimas

Grynųjų pinigų apyvarta (CMC) – tai pinigų apyvartos dalis, lygi visų tam tikrą laikotarpį atliktų mokėjimų grynaisiais pinigais sumai.

NDO visose šalyse sudaro mažesnę DO dalį, tačiau turi svarbią funkcinę reikšmę. NDO – tai nepertraukiamo šalies centrinio banko išleistų grynųjų pinigų banknotų (banknotų ir smulkių monetų) judėjimo procesas, kurio metu banknotai pirmiausia atlieka apyvartos priemonės ir mokėjimo priemonės funkcijas.

NDO struktūra:

Tarp Rusijos Federacijos centrinio banko sistemos ir komercinių bankų yra Centrinio banko monopolis grynųjų pinigų išleidimo apyvartoje, susiejantis NDO su grynųjų pinigų tiekimo bankams iš centrinio banko ir jų surinkimo (gavimo) procesais. centriniame banke.

Tarp kredito įstaigų, tarp CB ir jų klientų (juridinių asmenų) – apima grynųjų pinigų inkasavimo iš CB klientų ir aprūpinimo šiems klientams reikalingų grynųjų pinigų sritį. Šį pinigų srautą reguliuoja Centrinis bankas, naudodamasis savo nustatytomis taisyklėmis. Ši apyvarta užtikrina gyventojų grynųjų pinigų pajamų ir išlaidų gavimą ir aptarnavimą.

Tarp organizacijų ir gyventojų, tarp gyventojų ir bankų – grynųjų pinigų paslaugos gyventojams. NDO tarp organizacijų yra ribotas, jo pagrindinė dalis tenka fiziniams asmenims (juridiniams asmenims yra ribojamas mokėjimas grynaisiais - ne daugiau kaip 100 tūkstančių rublių)

Tarp atskirų piliečių

NDO organizavimo principai:

Visos organizacijos komerciniuose bankuose turi laikyti grynųjų pinigų, viršijančių nustatytą grynųjų pinigų limitą, kurį įmonė apskaičiuoja savarankiškai;

Pinigų apyvarta valdoma centralizuotai

NDO organizavimu siekiama užtikrinti pinigų apyvartos stabilumą, elastingumą ir ekonomiškumą

Įmonės grynųjų pinigų gali gauti tik iš jas aptarnaujančių banko skyrių.

Grynųjų pinigų apyvartą Rusijos Federacijoje organizuoja Rusijos Federacijos centrinis bankas, vykdantis grynųjų pinigų emisiją

Grynųjų pinigų išleidimas į apyvartą yra procesas, susidedantis iš kelių etapų:

Grynųjų pinigų poreikio nepertraukiamiems atsiskaitymams prognozės rengimas

Banknotų gamyba ir apsauga nuo padirbinėjimo

Grynųjų pinigų fondų rinkos organizavimas

Grynųjų pinigų gabenimas

Pinigų išleidimas apyvartoje.

Grynųjų pinigų apyvartą Rusijos Federacijoje organizuoja Rusijos Federacijos centrinis bankas, vykdantis grynųjų pinigų emisiją, būtent RCC, kurie yra Centrinio banko TRU dalis.

Jie atsidaro įvairiuose šalies regionuose ir teikia atsiskaitymų bei grynųjų pinigų paslaugas šiuose regionuose įsikūrusiems komerciniams bankams. Dėl Išdavus grynuosius pinigus atsiskaitymo grynųjų pinigų centruose atidaromi rezerviniai fondai ir veikiantys kasos aparatai. Rezervo fonduose saugomos banknotų atsargos, skirtos išleisti į apyvartą, padidėjus grynųjų pinigų poreikiui tam tikro regiono ekonomikoje. Šie banknotai nelaikomi pinigais apyvartoje, nes jie nejuda ir yra rezervas.

Grynųjų pinigų atsiskaitymo centro kasa nuolat gauna grynųjų pinigų iš komercinių bankų, tačiau iš jos taip pat nuolat išduodama grynųjų pinigų. Taigi pinigai kasoje jie nuolat juda; jie laikomi pinigais apyvartoje. Jeigu grynųjų pinigų suma, gauta į grynųjų pinigų atsiskaitymo centro veikiančią kasą viršija iš jos išduodamų pinigų sumą, tuomet pinigai išimami iš apyvartos. Kartu jos perkeliamos iš RKC apyvartinių lėšų į jos rezervinį fondą.

RCC rezervo lėšas valdo Rusijos centrinio banko teritoriniai (miesto, regioniniai, respublikiniai) skyriai. Jei dėl banko daugiklio veiksmų tam tikras komercinis bankas padidina pinigų sumą indėlių sąskaitose, tada:

a) didėja ir klientų grynųjų pinigų poreikis;

b) didėja komercinio banko laisvasis rezervas.

Grynųjų pinigų atsiskaitymo centrai privalo išduoti nemokamų grynųjų pinigų komerciniams bankams savo laisvųjų atsargų ribose. Todėl jeigu daugumos RKC aptarnaujamų komercinių bankų grynųjų pinigų poreikis padidės, o pinigų priėmimas į jų veikiančias kasas lygiaverčiai nepadidės, tuomet RKC bus priversta didinti grynųjų pinigų išleidimą į apyvartą. Norėdami tai padaryti, gavęs Rusijos Federacijos centrinio banko vadovybės leidimą, jis perves grynuosius pinigus iš rezervinio fondo į RCC darbo kasą. Šiam RCC tai bus išdavimo operacija, nors visoje šalyje grynųjų pinigų gali ir nebūti.

Vienam RKC išleidus emisiją, kitas RKC gali tuo pačiu metu papildomai atsiimti panašią grynųjų pinigų sumą, todėl bendra pinigų suma apyvartoje gali nepasikeisti. Informacija apie tai, ar problema konkrečią dieną įvyko, ar ne, prieinama tik Centrinio banko valdybai, kurioje sudaromas dienos emisijų balansas.

RKC išleisti pinigai apyvartai pateks į veikiančias komercinių bankų kasas, iš kurių bus išduodami šių bankų klientams, t.y. pateks arba į įmonių kasas, arba tiesiai į gyventojus. Tokiu atveju pinigai nurašomi nuo klientų sąskaitų pagal pareikalavimą.

Vadinasi, grynieji pinigai yra transformuojami iš nepiniginių pinigų, laikomų indėlių sąskaitose, ir yra neatskiriama komercinių bankų pinigų pasiūlos dalis, kurią sukuria bankų multiplikatoriaus mechanizmas. Rusijoje grynieji pinigai sudaro 1/3 visos pinigų pasiūlos.

6 Atsiskaitymo negrynaisiais pinigais sistemos organizavimo esmė ir principai

Atsiskaitoma grynaisiais ir negrynaisiais pinigais. Atsiskaitymai tarp juridinių asmenų, taip pat individualių verslininkų, atliekami tiek banko pavedimu, tiek grynaisiais, bet ne daugiau kaip 100 tūkstančių rublių. (Centrinio banko direktyva Nr. 1843-U, 2007 m. birželio 20 d.)

Atsiskaitymai, kuriuose dalyvauja asmenys, nesusiję su verslo veikla, gali būti atliekami grynaisiais pinigais neribojant sumos arba banko pavedimu.

Atsiskaitymai be grynųjų pinigų – tai piniginiai atsiskaitymai, atliekami registruojant banko sąskaitas, kurių metu pinigai nurašomi nuo mokėtojo sąskaitos ir įskaitomi į gavėjo sąskaitą

Didžioji dalis įmonių mokėjimo operacijų atliekamos negrynaisiais pinigais, mokėjimų negrynaisiais pinigais taisykles nustato Rusijos Federacijos centrinis bankas (reglamentuojamas 2012 m. birželio 19 d. Rusijos Federacijos centrinio banko reglamentu); N 384-P „DĖL RUSIJOS BANKO MOKĖJIMO SISTEMOS“ Lėšų pervedimo taisyklių nuostatai“ (patvirtinta. Rusijos banko 2012-06-19 N 383-P), taip pat Rusijos Federacija.

Atsiskaitymo negrynaisiais pinigais sistemos organizavimas grindžiamas rinkiniu principus, kuri apima:

1. Teisinis mokėjimų vykdymo režimas

2. Mokėjimų atlikimas per banko sąskaitas

3. Mokėtojo sutikimas (priėmimas) mokėjimui

4. Mokėjimo skubos principas

5. Skaičiavimų teisingumo stebėjimas

Teisinis mokėjimų režimas, tie. atsiskaitymų organizavimas grindžiamas mokėjimus šalyje reglamentuojančiais įstatymais ir kitais teisės aktais. Visi mokėjimai vykdomi vieningai, o tai užtikrina mokėjimų tęstinumą ir aukštą efektyvumą šalyje.

Mokėjimai per banko sąskaitas – mokėjimai negrynaisiais pinigais atliekami per kredito organizacijas (t. y. per bankus ir nebankines kredito organizacijas, pavyzdžiui, kliringo organizacijas)

Mokėtojo sutikimas (priėmimas) sumokėti – lėšos nuo sąskaitos nurašomos jos savininko nurodymu arba be jo nurodymo įstatymų ir/ar banko ir kliento susitarimo numatytais atvejais. Lėšos nurašomos nuo sąskaitos atsiskaitymo dokumentų pagrindu neviršijant sąskaitoje esančių lėšų. Bankas priima visus mokėjimo dokumentus į kliento sąskaitą. Jei sąskaitoje nėra pakankamai lėšų, dokumentai perkeliami į kartoteką, o lėšos nurašomos, kai pagal įstatymus gaunamos tvarkingai.

Mokėjimo skubos principas – laiku ir visiškai įvykdyti kliento mokėjimo įsipareigojimus. Bankas privalo įskaityti į kliento sąskaitą gautas lėšas ne vėliau kaip kitą dieną po atitinkamo mokėjimo dokumento gavimo dienos. Nelaiku ar neteisingai įskaitant lėšas į sąskaitą arba nurašant iš kliento sąskaitos, kredito įstaiga sumoka % pagal Rusijos Federacijos centrinio banko refinansavimo normą.

Skaičiavimų teisingumo stebėjimas - bendrai įgyvendina įmonės ir bankai, patvirtindami sąskaitų likučių sumas. Vykdant kliento asmenines sąskaitas ar atliekant operacijas, išrašai daromi kortelėse su parašų pavyzdžiais ir antspaudais nurodyta tvarka ir terminais.

Šiuo metu taikoma toliau nurodyta atsiskaitymo negrynaisiais pinigais formos: atsiskaitymai mokėjimo pavedimais, atsiskaitymai akredityvais, čekiais ir inkasais, atsiskaitymai lėšų pervedimu lėšų gavėjo prašymu (tiesioginis debetas); atsiskaitymai elektroninių pinigų pervedimu

Atsiskaitymo negrynaisiais pinigais formą klientas pasirenka savarankiškai.

Pramoninėse šalyse paprastai yra du

pinigų apyvartos augimo rodiklis:

Pinigų apyvartos mokėjimų apyvartoje rodiklis – pervestų lėšų kiekio į banko einamąsias sąskaitas santykis su vidutine pinigų pasiūlos verte.

Rusijos Federacijoje, remiantis aprėpties išsamumu, išskiriama grynųjų pinigų apyvarta: pirma, pinigų grąžinimo į Rusijos centrinio banko įstaigų kasas norma kaip gautų pinigų sumos ir banko pajamų santykis. kasos iki vidutinės metinės pinigų masės apyvartoje; antra, pinigų apyvartos greitis grynųjų pinigų apyvartoje, apskaičiuojamas grynųjų pinigų įplaukų ir emisijų sumą, įskaitant pašto ir Taupomojo banko įstaigų apyvartą, padalijus iš vidutinės metinės pinigų masės apyvartoje.

Pinigų apyvartos greičio pokytis priklauso nuo daugelio veiksnių – tiek bendrųjų ekonominių (ekonomikos ciklinis vystymasis, ekonomikos augimo tempai, kainų pokyčiai), tiek grynai piniginių (mokėjimų apyvartos struktūra, kredito operacijų raida ir tarpusavio atsiskaitymus, palūkanų normų lygį pinigų rinkoje ir kt.).

Pinigų apyvartos spartėjimą skatina tarpusavio atsiskaitymų sistemos sukūrimas, kompiuterių įdiegimas bankininkystėje, elektroninės mokėjimo sistemos naudojimas.

1 klausimas. Pinigų apyvartos samprata, jos turinys ir struktūra.

Grynųjų pinigų apyvarta – tai nuolatinis pinigų judėjimas grynaisiais ir negrynaisiais pinigais.

Šiuolaikinė pinigų apyvarta vykdoma naudojant piniginius vienetus (grynaisiais ir negrynaisiais pinigais), kurių vertė nėra lygi nominaliajai vertei. Dėl šios priežasties dabar vertinga gali būti laikoma tik prekių apyvarta.

Būtina atskirti sąvokas „pinigų apyvarta“ ir „mokėjimo apyvarta“.

Grynųjų pinigų apyvarta yra neatsiejama mokėjimų apyvartos dalis.

O pinigų apyvarta yra neatsiejama pinigų apyvartos dalis. Banknotų apyvarta apima nuolatinį jų perkėlimą iš vieno juridinio ar fizinio asmens kitam. Galima naudoti tik grynuosius pinigus.

Pinigai ir mokėjimų apyvarta dažniausiai suprantama kaip pinigų apyvartos dalis, kai pinigai funkcionuoja kaip mokėjimo priemonė, nepriklausomai nuo to, ar tai negrynųjų pinigų apyvarta, ar grynieji pinigai.

Pinigų apyvarta susideda iš atskirų pinigų judėjimo kanalų tarp:

Centrinis bankas ir komerciniai bankai;

Komerciniai bankai;

Įmonės ir organizacijos;

Bankai ir gyventojai;

Įmonės, organizacijos ir gyventojai;

Asmenys;

Įvairios paskirties bankai ir finansinės institucijos;

Įvairios paskirties finansų įstaigos ir gyventojai.

Per kiekvieną iš šių kanalų pinigai atlieka priešingą judėjimą.

Pinigų apyvartos struktūra gali būti nustatoma pagal įvairius kriterijus.

Atsižvelgiant į priklausomybę nuo jame veikiančių pinigų formos, ji skirstoma į:

Grynųjų pinigų apyvarta;

Nepiniginė apyvarta

Pagal santykių pobūdį, kurį aptarnauja viena ar kita pinigų apyvartos dalis, ji skirstoma į:

Pinigų srautas, aptarnaujantis atsiskaitymo už prekes ir paslaugas santykiams bei juridinių ir fizinių asmenų ne prekiniams įsipareigojimams;

Pinigų apyvartos aptarnavimo kreditas

santykiai buityje;

Piniginė ir finansinė apyvarta, aptarnaujanti finansinius santykius ekonomikoje.

Atsižvelgiant į priklausomybę nuo subjektų, tarp kurių juda pinigai, jie skirstomi į:

Apyvarta tarp bankų (tarpbankinė apyvarta);

Apyvarta tarp bankų ir juridinių bei fizinių asmenų (bankinė apyvarta);

Apyvarta tarp juridinių asmenų;

Apyvarta tarp juridinių ir fizinių asmenų;

Apyvarta tarp asmenų.

Grynųjų pinigų apyvarta, aptarnaujanti piniginių santykių sistemą, išsprendžia dvi pagrindines problemas:

Pinigų cirkuliacija, perskirstydama pinigus tarp savo dalių, užtikrina laisvą kapitalo judėjimą iš vienos rinkos santykių sferos į kitą, tuo realizuodamas jų tarpusavio ryšį;

Pinigų apyvartoje sukuriami nauji pinigai, kad patenkintų jų poreikį visose rinkos santykių sferose.

Pinigų apyvarta tarnauja ne tik rinkos, bet ir paskirstymo santykiams ekonomikoje.

Svarbiausias kiekybinis pinigų apyvartos rodiklis yra pinigų pasiūla.

Pinigų pasiūla – tai bendra ūkinę apyvartą aptarnaujančių, juridiniams ir fiziniams asmenims bei valstybei priklausančių pirkimo ir mokėjimo priemonių apimtis.

Pinigų pasiūlos rodiklio panaudojimas praktiniam pinigų apyvartos reguliavimui buvo popierinių pinigų panaudojimo ekonominėje apyvartoje masto plėtimosi ir dėl to nominalistinių pinigų sampratų plitimo rezultatas. Pagal šias sąvokas pinigai nebūtinai turi vidinę vertę, nes veikia kaip sutartinis piniginis vienetas, turintis tam tikrą vertę, kurią užtikrina valstybės teisės aktai.

Apskritai šiuolaikinei Vakarų ekonominei literatūrai būdingas bet kokio vidinės pinigų vertės poreikio neigimas – pinigai reikalingi ne dėl savęs, o dėl daiktų, kuriuos su jais galima nusipirkti. Tarptautinių pinigų organizacijų (TVF, EPS) praktikoje ši nuostata buvo įgyvendinta nustatant valiutų kursus pagal „prekių kainų krepšelį“. Dėl tokių teorijų taikymo nuolat kyla poreikis nustatyti ribą tarp naujai atsirandančių mokėjimo priemonių ir įvairių formų, kuriomis atsiranda kredito ištekliai ir vertybiniai popieriai. Dėl to jie laikomi likvidaus turto forma. Būtent likvidumo laipsnis sudaro pagrindą grupuoti pinigų pasiūlos komponentus į agregatus.

Pinigų visuma yra pinigų pasiūlos apimties ir struktūros rodiklis, atitinkantis likvidaus turto grupavimą.

Norint išanalizuoti kiekybinius pinigų apyvartos pokyčius tam tikrą dieną ir tam tikru laikotarpiu, taip pat parengti priemones, reguliuojančias pinigų pasiūlos augimo tempą ir apimtį ekonomiškai išsivysčiusiose šalyse, naudojami šie pinigų suvestiniai rodikliai:

Mj priskiriami grynieji pinigai apyvartoje: banknotai, metalinės monetos, iždo kupiūros ir lėšos einamosiose banko sąskaitose;

Mg yra vienetas M, terminuotieji ir taupomieji indėliai komerciniuose bankuose (iki ketverių metų);

M3 apima bendrą M2 ir taupomuosius indėlius specializuotose kredito įstaigose;

M4 yra lygus bendrai M3 ir didelių komercinių bankų indėlių sertifikatams.

Rusijoje bendrai pinigų pasiūlai apskaičiuoti naudojami šie suvestiniai rodikliai:

M0 apima grynuosius pinigus apyvartoje;

Mj yra M0 plius įmonių lėšos atsiskaitymuose, einamosios, specialiosios sąskaitos bankuose, namų ūkių indėliai pareikalavimo taupomosiose kasose, draudimo įmonių lėšos;

M2 lygus M, pridėjus gyventojų terminuotuosius indėlius taupomosiose kasose;

M3 sudaro M2 ir sertifikatai, vyriausybės obligacijos.

Be to, Rusijos Federacijoje jis naudojamas:

„Plačių pinigų“ rodiklis yra M, X lygus M, pridėjus indėlius užsienio valiuta;

Pinigų bazės rodiklis - DB lygus M0 plius grynieji pinigai Centrinio banko kasose; privalomosios atsargos Centriniame banke; komercinių bankų lėšos Centriniame banke korespondentinėse sąskaitose;

Pinigų daugiklis – suvestinio M2 ir pinigų bazės santykis:

Pinigų bazė"

Šis rodiklis lemia šalies ekonominio komplekso gebėjimą didinti pinigų pasiūlą apyvartoje.

Įvairių pinigų pasiūlos rodiklių naudojimas leidžia diferencijuoti pinigų apyvartos būklės analizę. Pinigų pasiūlos apimties pokytis gali būti tiek pinigų kiekio apyvartoje pasikeitimo, tiek jų apyvartos pagreitėjimo rezultatas.

Pramoninėse šalyse daugiausia skaičiuojami du pinigų apyvartos augimo rodikliai:

1. Pinigų cirkuliacijos greičio pajamų apyvartoje rodiklis:

Bendrasis nacionalinis produktas.

2. Pinigų apyvartos rodiklis mokėjimų apyvartoje:

Lėšų, pervestų į banko einamąsias sąskaitas, suma.

Vidutinė pinigų pasiūla

Antrasis rodiklis rodo atsiskaitymų negrynaisiais pinigais greitį.

Rusijoje grynųjų pinigų grąžinimo į banko kasas norma apskaičiuojama (per ketvirtį):

(M0 ia 01.01 + M0 01.02 + M„ 01.03 + M„ 01.04 4

Išplėsti kasos kvitai už ketvirtį _ 90

Pinigų apyvartos greičio pokyčiai priklauso nuo daugelio veiksnių – tiek bendrųjų ekonominių (ekonomikos ciklinis vystymasis, ekonomikos augimo tempai, kainų pokyčiai), tiek grynai piniginių (mokėjimų apyvartos struktūra, kredito operacijų ir tarpusavio atsiskaitymų raida). , palūkanų normų lygis ir kt.).

Rusijos centrinio banko pinigų išleidimas į apyvartą (pinigų emisija) atliekamas remiantis komercinių bankų grynųjų pinigų apyvartos prognozių apibendrinimu, kuris nustato grynųjų pinigų įplaukų banko kasose apimtis ir šaltinius, dydį. ir tikslinę jų išleidimo kryptį.

Grynųjų pinigų apyvarta (CTU) – tai nepertraukiamo grynųjų ir negrynųjų formų banknotų judėjimo procesas. Tai yra šalies mokėjimų apyvartos dalis; Tuo pačiu pinigai, būdami apyvartoje, atlieka mokėjimo, apyvartos ir kaupimo funkcijas.

Šalies fonas, atspindintis pinigų judėjimą, susideda iš apyvartos tarp: Centrinio banko ir CB bei jų klientų, įmonių ir organizacijų, asmenų, bankų ir finansinių institucijų.

Dukterinių įmonių pagrindas yra prekių gamyba. Dukterinė įmonė aptarnauja kapitalo apyvartą ir apyvartą. Dukterinė įmonė aptarnauja T ir U judėjimą bei paskolų ir fiktyvaus kapitalo judėjimą. Šalies DO – tai visų įmonių, organizacijų ir gyventojų mokėjimų grynaisiais ir negrynaisiais per tam tikrą laikotarpį suma. DO turi tam tikrą struktūrą: grynųjų ir negrynųjų pinigų apyvarta.

Grynieji pinigai PRIEŠ: pinigų srautas. Aptarnaujama banknotais, iždo kupiūromis ir smulkmenomis. Banknotai yra pagrindinė grynųjų pinigų apyvartos dalis.

Negrynieji DO: pinigų judėjimas negrynųjų pinigų apyvartoje. Žymi banko indėlius, kurie vykdomi banko čekių, kredito kortelių, vekselių ir sertifikatų pavidalu. Taip pat draudimo įmonių draudimo atidėjimai ir pensijų rezervai.

NDO Rusijoje organizuoja centrinis bankas ir yra jo atsiskaitymų ir grynųjų pinigų centrai. Grynieji pinigai iš RKC rezervinių lėšų pervedami į veikiančias kasas, po to siunčiami į komercinio banko operacines kasas, kurios išduoda grynuosius pinigus savo klientams.

Pagrindinės atsiskaitymo negrynaisiais pinigais formos: 1) mokėjimai mokėjimo pavedimais; 2) atsiskaitymai pagal akredityvą; 3) mokėjimai čekiais; 4) atsiskaitymai už inkasavimą.

Vienas iš svarbių rodiklių, apibūdinančių dukterines įmones, yra:

Pinigų pasiūla (PS) – tai lėšų rinkinys, skirtas apmokėti už prekes ir paslaugas, taip pat nefinansinėms įmonėms, organizacijoms ir gyventojams kaupti. Pinigų suvestiniai rodikliai naudojami pinigų pasiūlos apimties pokyčiams įvertinti ir analizuoti.

Suvestinis M0 apima grynuosius pinigus apyvartoje (monetas ir popierinius pinigus) bei grynųjų pinigų likučius įmonių ir organizacijų kasose.

M1 vienetą sudaro vienetas M0 ir lėšos apskaičiavimui. teisines sąskaitas asmenys + aplinkos baimė. komp. + gyventojų indėliai iki pareikalavimo komerciniuose bankuose.

Agregatas M2 apima suvestinį M1 ir gyventojų terminuotuosius indėlius kom. bankai ir trumpalaikiai vyriausybės vertybiniai popieriai.

Agregatą M3 sudaro bendras M2 ir indėlių sertifikatai bei pinigų rinkos vertybiniai popieriai.

Pinigų apyvartos greitis – tai jų apyvartos greitis aptarnaujant operacijas. Pinigų apyvartos greičio rodikliai:

Pinigų cirkuliacijos greičio pajamų apyvartoje rodiklis. Jis apskaičiuojamas kaip nacionalinių pajamų ir pinigų pasiūlos santykis.

Pinigų apyvartos rodiklis mokėjimų apyvartoje. Jis apibrėžiamas kaip banko sąskaitose esančių pinigų sumos ir vidutinės metinės pinigų vertės santykis. masių apyvartoje.

Pinigų apyvartos dėsnis nustato: pinigų masė apyvartai yra tiesiogiai proporcinga rinkoje parduodamų prekių ir paslaugų kiekiui (tiesioginis ryšys), taip pat prekių kainų ir tarifų lygiui (tiesioginis ryšys) ir atvirkščiai proporcingas. į pinigų cirkuliacijos greitį (atvirkštinis ryšys). Visus veiksnius lemia gamybos sąlygos. Kuo labiau išvystytas socialinis darbo pasidalijimas, tuo didesnės rinkoje parduodamų prekių ir paslaugų apimtys; Kuo aukštesnis darbo našumo lygis, tuo mažesnės prekių ir paslaugų savikaina, taip pat kainos.

D - piniginių vienetų, reikalingų apyvartai tam tikru laikotarpiu, skaičius;

C - parduodamų prekių kainų suma;

B - prekių, už kurias atsiskaitoma už nurodytą laikotarpį, kainų suma;

P - ankstesniais metais parduotų prekių, už kurias atėjo mokėjimo terminai, kainų suma;

VP - abipusiai išnykusių mokėjimų suma;

S.o. - piniginio vieneto apyvartos norma.

Pinigų apyvartos dėsnio pažeidimas reiškia, kad pinigų pasiūla nėra lygi prekybos apyvartos poreikiui. Auksinių monetų ir į auksą išperkamų banknotų apyvartos sąlygomis pinigų apyvartos įstatymas nebuvo pažeistas dėl pinigų pertekliaus išėmimo iš apyvartos mechanizmo. Popierinių pinigų apyvartos sąlygomis gali būti pažeistas pinigų apyvartos įstatymas.